ตลาดกำลังเกิดอะไรขึ้น? เว็บินาร์กับ Miguel A. Rodriguez

TabTrade จัดเว็บินาร์ครั้งแรกเมื่อวันที่ 24 กันยายน 2026 โดย Miguel A. Rodriguez ผู้มีประสบการณ์ด้านการเทรดมากกว่า 30 ปี ซึ่งรวมถึงการบริหารทีมเทรดบัญชีของธนาคาร (proprietary trading) และทีมผู้ดูแลสภาพคล่อง (market making) ในธนาคารชั้นนำของสเปน ได้อธิบายปัจจัยที่ขับเคลื่อนตลาดและวิธีวิเคราะห์ของเขา เว็บินาร์นี้นำเสนอเป็นภาษาสเปน และ YouTube มีคำบรรยายภาษาสเปนที่สร้างโดยอัตโนมัติ

เนื้อหาในเว็บินาร์

• 0:05 กล่าวต้อนรับและประวัติของ Miguel
• 4:35 แนะนำ TabTrade: การเก็บรักษาเงินทุนของลูกค้า แพลตฟอร์ม บัญชี และสถาบันการเทรด
• 24:01 วิธีที่ทีมเทรดมืออาชีพผสานการวิเคราะห์ปัจจัยพื้นฐานเข้ากับการวิเคราะห์ทางเทคนิคแบบเรียบง่าย
• 26:46 อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อายุ 10 ปี อัตราดอกเบี้ย และดอลลาร์
• 29:41 ทองคำ
• 38:10 EUR/USD
• 42:23 ถามตอบ: S&P 500 และ Dow Jones 30
• 46:37 ถามตอบ: Bitcoin

อัตราดอกเบี้ยกำหนดทิศทาง

จุดตั้งต้นของ Miguel คืออัตราดอกเบี้ยเป็นตัวขับเคลื่อนตลาด แต่กลับไม่ค่อยถูกพูดถึงในการเทรดรายย่อย อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อายุ 10 ปีปรับตัวสูงขึ้นต่อเนื่อง อัตราผลตอบแทนที่สูงขึ้นทำให้ต้นทุนทางการเงินสูงขึ้นและกดมูลค่าของบริษัท ซึ่งช่วยอธิบายความอ่อนแอของดัชนีหลักของสหรัฐฯ ในช่วงที่ผ่านมา และมักหนุนดอลลาร์ด้วย

อัตราผลตอบแทนที่สูงขึ้นสะท้อนการคาดการณ์ว่าเงินเฟ้อสหรัฐฯ จะสูงขึ้น ธนาคารกลางสหรัฐฯ (Fed) เพิ่งขึ้นอัตราดอกเบี้ย และเจ้าหน้าที่ Fed สองคนได้พูดถึงโอกาสที่จะขึ้นดอกเบี้ยเพิ่มเติม น้ำมันเป็นอีกปัจจัยหนึ่ง การปรับขึ้นตั้งแต่กลางเดือนมิถุนายนซึ่งเชื่อมโยงกับการปิดช่องแคบฮอร์มุซทำให้แรงกดดันด้านเงินเฟ้อยังสูง หากราคาน้ำมันลดลง อัตราผลตอบแทนก็อาจผ่อนคลายลง

ทองคำ: การหลุดรูปแบบหัวและไหล่

ราคาทองคำเพิ่มขึ้นมากกว่าเท่าตัวนับจากปี 2024 โดยได้แรงหนุนจากการซื้อเพื่อทุนสำรองของธนาคารกลาง เมื่ออัตราดอกเบี้ยที่แท้จริงกลับมาเป็นบวก เงินส่วนหนึ่งที่เคยใช้ทองคำป้องกันความเสี่ยงจากเงินเฟ้อสามารถไปรับผลตอบแทนจากพันธบัตรแทนได้ และธนาคารกลางดูเหมือนจะชะลอการซื้อลง ทองคำจึงปรับตัวลงขณะที่ดอลลาร์แข็งค่า

บนกราฟรายวัน รูปแบบกลับตัวหัวและไหล่กำลังหลุดลงด้านล่าง ขณะที่ทองคำอยู่ใกล้ $4,273 ต่อออนซ์ เป้าหมายตามรูปแบบอยู่ราว $3,960 ซึ่งเป็นการปรับลงมากกว่า $300 ที่ Miguel มองว่าอาจเกิดขึ้นภายในสองถึงสามวัน จุดอ้างอิงที่บ่งชี้ว่ามุมมองนี้ผิดอยู่เหนือไหล่ขวา แถว $4,400 ข้อตกลงใดๆ ที่จะทยอยเปิดช่องแคบฮอร์มุซอีกครั้งอาจทำให้ราคาน้ำมันลดลงและลดความน่าสนใจของทองคำในฐานะสินทรัพย์ป้องกันความเสี่ยง

EUR/USD: กรอบราคาเริ่มแตก

บนกราฟรายสัปดาห์ EUR/USD เคลื่อนไหวในกรอบราว 1.14 ถึง 1.18 มาเป็นเวลานานและกำลังหลุดลง การคาดการณ์จากกรอบดังกล่าวชี้ไปที่ราว 1.10

บนกราฟรายชั่วโมง คู่เงินนี้ดูเหมือนอยู่ในภาวะขายมากเกินไป (oversold) ราคาอยู่ใต้เส้นค่าเฉลี่ยเอ็กซ์โพเนนเชียล 50 คาบ และ RSI 14 คาบแสดงสัญญาณ bullish divergence คือราคาทำจุดต่ำใหม่ที่ต่ำลง ขณะที่ตัวชี้วัดทำจุดต่ำที่สูงขึ้น สัญญาณนี้บ่งชี้ว่าอาจเกิดการพักตัวหรือเด้งกลับก่อน แทนที่จะขายที่จุดต่ำ Miguel จะรอให้ราคาเด้งกลับไปหาเส้นค่าเฉลี่ยและแนวรับเดิมแถว 1.1370 แล้วจึงมองหาจังหวะขายตามแนวโน้ม

ดัชนีหุ้นสหรัฐฯ และ Bitcoin

S&P 500 เคลื่อนไหวออกด้านข้างในกรอบหลังการเบรกที่ล้มเหลว หากหลุดกรอบลงจะเพิ่มความเสี่ยงของการปรับลงที่รุนแรงขึ้น ซึ่ง Miguel มองว่าเป็นไปได้ในช่วงเดือนตุลาคมเมื่ออัตราดอกเบี้ยปรับขึ้น Dow Jones 30 หลุดเส้นแนวโน้มขาขึ้นอย่างชัดเจนและซื้อขายต่ำกว่าจุดต่ำล่าสุด และเมื่อ Dow ปรับลง มักจะฉุด S&P 500 ลงตามไปด้วย

Bitcoin ฟื้นตัวหลังความกังวลเรื่องกฎระเบียบที่เข้มงวดในสหรัฐฯ คลายลง โดยทะลุแนวต้านและยังคงเป็นขาขึ้นในตอนนี้ ราคาผ่านระดับ Fibonacci retracement 38.2% ของช่วงขาลงแล้ว และการขึ้นไปยังระดับ retracement 50% ใกล้ 91,400 ดูเป็นไปได้ ความเสี่ยงคือความสัมพันธ์กับตลาดหุ้นในช่วงหลัง หากตลาดหุ้นปรับลงต่อ การฟื้นตัวอาจชะงัก

---

เว็บินาร์นำเสนอโดย Miguel A. Rodriguez เมื่อวันที่ 24 กันยายน 2026 ระดับราคาสะท้อนสภาวะตลาด ณ วันนั้น

บทวิเคราะห์นี้เป็นข้อมูลตลาดทั่วไป ไม่ใช่คำแนะนำการลงทุน และไม่ได้คำนึงถึงวัตถุประสงค์หรือสถานะทางการเงินของคุณ ผลงานในอดีตไม่รับประกันผลลัพธ์ในอนาคต การซื้อขาย CFD มีความเสี่ยงสูงต่อการขาดทุน