การเทรด CFD คืออะไร?

การเทรด CFD เป็นหนึ่งในเรื่องที่ฟังดูซับซ้อน จนกว่าคุณจะแยกอธิบายมันออกมาเป็นภาษาง่าย ๆ

CFD คือ Contract for Difference เป็นตราสารอนุพันธ์ประเภทหนึ่งที่ช่วยให้คุณสามารถคาดการณ์การเคลื่อนไหวของราคาในตลาดต่าง ๆ เช่น FX ดัชนี หุ้น และสินค้าโภคภัณฑ์ โดยไม่ต้องเป็นเจ้าของสินทรัพย์อ้างอิงจริง แทนที่จะซื้อหุ้นจริง ถือครองสินค้าโภคภัณฑ์จริง หรือแลกเปลี่ยนสกุลเงิน คุณกำลังเทรดสัญญาที่สะท้อนการเคลื่อนไหวของราคาของสินทรัพย์นั้น

พื้นฐานสำคัญ

คุณกำลังเทรดการเคลื่อนไหวของราคา ไม่ใช่ความเป็นเจ้าของ

เมื่อคุณซื้อหุ้นแบบดั้งเดิม โดยปกติแล้วคุณจะเป็นเจ้าของหุ้นนั้น ความเป็นเจ้าของนั้นอาจมาพร้อมกับสิทธิ์ต่าง ๆ เช่น สิทธิ์ออกเสียง เงินปันผล (ขึ้นอยู่กับบริษัท) และการถือครองระยะยาว

แต่กับ CFD คุณไม่ได้เป็นเจ้าของสินทรัพย์นั้น คุณกำลังทำสัญญากับเรา ซึ่งติดตามราคาของตลาดอ้างอิง ผลลัพธ์ของคุณจะอิงจากส่วนต่างระหว่างมูลค่าตอนเปิดและตอนปิดสถานะของคุณ

• หากตลาดเคลื่อนไหวไปในทางที่เป็นประโยชน์ต่อคุณ หลังหักค่าธรรมเนียมแล้ว คุณจะได้กำไร
• หากตลาดเคลื่อนไหวสวนทางกับคุณ หลังหักค่าธรรมเนียมแล้ว คุณจะขาดทุน
• ต้นทุนที่เกี่ยวข้อง เช่น ค่าการเงิน เงินปันผล และค่าธรรมเนียมการเทรด จะรวมอยู่ในสัญญา

นั่นคือคำว่า “difference” ในชื่อนี้ กล่าวคือเป็นสัญญาเพื่อแลกเปลี่ยนส่วนต่างของมูลค่าจากตอนเปิดจนถึงตอนปิด

CFD สามารถทำงานได้ทั้งสองทิศทาง

หนึ่งในเหตุผลที่ CFD ได้รับความนิยมคือคุณสามารถเปิดสถานะ Long และ Short ได้อย่างง่ายดาย:

• การเปิด Long หมายถึงคุณคาดการณ์ว่าราคาจะปรับขึ้น
• การเปิด Short หมายถึงคุณคาดการณ์ว่าราคาจะปรับลง

สิ่งนี้ช่วยให้คุณแสดงมุมมองของคุณต่อทิศทางตลาดได้ และให้ความยืดหยุ่นมากกว่าสินทรัพย์แบบดั้งเดิมอื่น ๆ เช่น หุ้น

โดยปกติ CFD จะเทรดด้วยมาร์จิน

มาร์จินหมายความว่าคุณจำเป็นต้องใช้เงินเพียงบางส่วนของมูลค่ารวมของสถานะเพื่อเปิดการเทรด

Free Margin ของคุณคือส่วนของ Equity ปัจจุบันในบัญชีของคุณที่ยังไม่ได้ถูกใช้เป็น Margin สำหรับสถานะที่มีอยู่แล้ว

ตัวอย่างเช่น:

• สถานะหนึ่งอาจเทียบเท่ากับมูลค่าการเปิดรับความเสี่ยง 10,000 USD
• แต่คุณอาจต้องใช้ Free Margin เพียง 500 USD เพื่อเปิดสถานะนั้น (ขึ้นอยู่กับผลิตภัณฑ์และข้อกำหนดด้านมาร์จิน)

นั่นจึงเป็นเหตุผลที่ CFD ถูกอธิบายว่าเป็นผลิตภัณฑ์ที่มีเลเวอเรจ เพราะจำนวนเงินที่คุณต้องวางเพื่อเปิดสถานะมักจะน้อยกว่ามูลค่าของสถานะ

เลเวอเรจขยายผลลัพธ์ให้มากขึ้น

เลเวอเรจสามารถขยายกำไรได้ แต่ก็ขยายการขาดทุนได้เช่นกัน

นั่นหมายความว่าคุณสามารถทำกำไรหรือขาดทุนได้อย่างรวดเร็ว ซึ่งเพิ่มทั้งความเสี่ยงและโอกาสในการได้รับผลตอบแทน นี่เป็นหนึ่งในเหตุผลที่ CFD ได้รับความนิยมมาก แต่ก็เป็นเหตุผลเช่นกันว่าทำไมคุณควรเข้าใจกลไกของสัญญา CFD ก่อนเริ่มเทรด

Margin Calls และ Stop-outs

หากตลาดเคลื่อนไหวรุนแรง คุณอาจจำเป็นต้องเติมเงินเพื่อคงสถานะไว้ หรือปรับลดการเปิดรับความเสี่ยงของคุณ ซึ่งเรียกว่า Margin Call และคุณจะเห็นยอดขาดมาร์จินได้โดยตรงในแพลตฟอร์มการเทรด เราจะพยายามติดต่อคุณเพื่อแจ้งให้ทราบด้วยเช่นกัน แต่เป็นความรับผิดชอบของคุณในการติดตามสถานะของตนเอง ระดับ Margin Call เริ่มต้นของเราคือเมื่อ Equity ของคุณลดลงเหลือ 100% ของ Margin ที่ต้องใช้สำหรับสถานะของคุณ

สถานะของคุณอาจถูกปิดโดยอัตโนมัติหากตลาดยังคงเคลื่อนไหวสวนทางกับคุณ ซึ่งเรียกว่า Stop Out นี่เป็นกระบวนการอัตโนมัติที่ทำงานเมื่อถึงระดับ stop-out ที่กำหนดไว้ล่วงหน้า โดยค่าเริ่มต้นจะเกิดขึ้นเมื่อ Equity ของคุณลดลงเหลือ 50% ของ Margin ที่ต้องใช้สำหรับสถานะของคุณ

กลไกเหล่านี้มีไว้เพื่อช่วยจัดการความเสี่ยงในบัญชีมาร์จิน ไม่ได้เป็นการรับประกันว่าคุณจะไม่ขาดทุนมากกว่าที่คาดไว้ในตลาดที่ผันผวนรวดเร็ว แต่เป็นส่วนหนึ่งของการทำงานของระบบการเทรดแบบมีเลเวอเรจ

ต้นทุน CFD ที่พบบ่อย

แม้ว่าคุณจะคาดการณ์ทิศทางได้ถูกต้อง ต้นทุนก็ยังคงมีความสำคัญ โดยเฉพาะสำหรับกลยุทธ์ที่มีการเทรดบ่อย

ต่อไปนี้คือต้นทุนที่พบบ่อยที่สุดที่คุณจะเห็นกับ CFD:

สเปรด

นี่คือส่วนต่างระหว่างราคาซื้อและราคาขาย โดยถือเป็นต้นทุนที่คุณ “จ่าย” เมื่อเข้าและออกจากตลาด เพราะคุณซื้อที่ราคาหนึ่งและขายที่อีกราคาหนึ่ง สเปรดมีทั้งส่วนที่เกิดจากระดับราคาที่ผู้ให้สภาพคล่องยินดีเสนอราคาซื้อและขาย รวมถึงค่าธรรมเนียมสเปรดสำหรับบัญชีบางประเภท เช่น เมื่อเทรด FX และ Metals บนบัญชี Standard และ Swap-free ของเรา

แม้ว่า TabTrade มักมีสเปรดเฉลี่ยเป็นศูนย์สำหรับบางสัญลักษณ์ เช่น Major FX ในบางบัญชี แต่สเปรดก็ยังสามารถกว้างขึ้นได้ โดยเฉพาะในช่วงข่าว วันหยุด และภาวะตลาดที่ไม่แน่นอน

ค่าคอมมิชชัน

ผลิตภัณฑ์และบัญชีบางประเภทคิดค่าคอมมิชชัน เช่น สัญลักษณ์ Cryptocurrency และบัญชี Edge ของเราสำหรับ FX และ Metals

เมื่อคุณเทรดผลิตภัณฑ์ที่คิดค่าคอมมิชชัน คุณจะเห็นค่าคอมมิชชันแยกต่างหากในแต่ละดีลในประวัติการเทรดของคุณ ค่าใช้จ่ายนี้อาจไม่ได้แสดงอยู่บนสถานะที่เปิดอยู่เสมอไป ดังนั้นอย่าลืมตรวจสอบประวัติการเทรดของคุณเพื่อดูค่าธรรมเนียมทั้งหมดอย่างครบถ้วน

ค่าใช้จ่ายข้ามคืน / สวอป

หากคุณถือสถานะ CFD บางประเภทข้ามคืน คุณอาจต้องจ่าย (หรือได้รับ) การปรับต้นทุนทางการเงิน ซึ่งเรียกว่า swap หรือ overnight funding นี่เป็นหนึ่งในเหตุผลที่การถือ CFD เป็นเวลาหลายสัปดาห์มักมีต้นทุนแตกต่างจากการถือไว้เพียงไม่กี่นาทีหรือไม่กี่ชั่วโมงอย่างมาก

การดำเนินการของบริษัทและค่าธรรมเนียมอื่น ๆ

ยังมีค่าธรรมเนียมที่พบได้น้อยกว่าบางรายการที่คุณอาจเจอ ซึ่งขึ้นอยู่กับสิ่งที่คุณเทรดและวิธีที่คุณเทรด ตัวอย่างทั่วไปคือการดำเนินการของบริษัทในดัชนีและหุ้น: เมื่อบริษัทขึ้นเครื่องหมาย “ex-dividend” อาจทำให้เกิดการปรับปรุงบัญชี หากบริษัทนั้นเป็นส่วนหนึ่งของผลิตภัณฑ์อ้างอิงที่กำลังเทรด หลักการคล้ายกันนี้ยังใช้กับการดำเนินการของบริษัทอื่น ๆ เช่น การแยกกิจการ การแตกพาร์หุ้น และการควบรวมกิจการ หากคุณเทรดในช่วงเวลาที่เหตุการณ์เหล่านี้มีผล คุณอาจเห็นการปรับปรุงในบัญชีหรือสถานะของคุณ

นอกจากนี้ยังมีค่าธรรมเนียมอื่น ๆ ที่อาจมีผลในบางกรณี เช่น Swap-free Service Fees โปรดดูข้อมูลเพิ่มเติมเกี่ยวกับค่าธรรมเนียมได้ใน PDS (Product Disclosure Statement)

ตลาดที่คุณสามารถเทรดด้วย CFD ได้

CFD สามารถอ้างอิงตลาดอ้างอิงได้หลากหลายประเภท เช่น:

• FX (foreign exchange): คู่สกุลเงิน เช่น EURUSD, GBPUSD, AUDJPY
• ดัชนี: เช่น US100 (ดัชนีหุ้นเทคโนโลยีสหรัฐฯ) หรือ GER40 (ดัชนีหุ้นเยอรมนี)
• สินค้าโภคภัณฑ์: ทองคำ น้ำมัน เงิน หรือก๊าซธรรมชาติ
• หุ้น: หุ้นรายตัวของบริษัท
• คริปโทเคอร์เรนซี: พร้อมการเทรด 24/7

แม้ว่าตลาดอ้างอิงจะแตกต่างกัน แต่โครงสร้างของ CFD ยังคงเหมือนเดิม: เป็นสัญญาที่ติดตามการเคลื่อนไหวของราคาของสินทรัพย์อ้างอิงนั้น

การเทรด (CFDs) เทียบกับการลงทุน

นี่คือการเปรียบเทียบแบบง่าย ๆ:

การลงทุนแบบดั้งเดิม (เช่น การซื้อหุ้น)

• โดยทั่วไปคุณเป็นเจ้าของสินทรัพย์
• มักใช้สำหรับการถือครองระยะยาว
• ไม่ได้มีเลเวอเรจเสมอไป (เว้นแต่คุณใช้ margin lending)
• มีโครงสร้างต้นทุนและระดับความเสี่ยงที่แตกต่างกัน

CFDs

• คุณไม่ได้เป็นเจ้าของสินทรัพย์
• มักใช้เพื่อการเก็งกำไรระยะสั้น
• โดยทั่วไปมีเลเวอเรจผ่านมาร์จิน
• อาจมีต้นทุนทางการเงินรวมอยู่ด้วย

การเข้าใจโครงสร้างจะช่วยให้คุณตัดสินใจได้ว่า CFD เหมาะสมกับเป้าหมายและระดับความเสี่ยงที่คุณยอมรับได้หรือไม่

ประเด็นสำคัญ

• CFD (Contract for Difference) คือสัญญาที่ติดตามการเคลื่อนไหวของราคาของสินทรัพย์อ้างอิง โดยคุณไม่ได้เป็นเจ้าของสินทรัพย์นั้น
• กำไรหรือขาดทุนของคุณอิงจากส่วนต่างระหว่างมูลค่าตอนเปิดและตอนปิด
• CFD ใช้มาร์จิน หมายความว่าคุณสามารถเทรดด้วยเลเวอเรจได้ ซึ่งขยายทั้งกำไรและการขาดทุน
• ต้นทุน CFD ที่พบบ่อย ได้แก่ สเปรด ค่าคอมมิชชัน และมักรวมถึงค่าใช้จ่ายข้ามคืนสำหรับสถานะที่ถือเกินหนึ่งวัน
• โดยทั่วไปคุณสามารถเทรดได้ทั้งฝั่ง Long หรือ Short ในตลาดอย่าง FX ดัชนี หุ้น และสินค้าโภคภัณฑ์