Giao dịch CFD là một trong những thứ nghe có vẻ phức tạp cho đến khi được diễn giải bằng ngôn ngữ dễ hiểu.
CFD là Contract for Difference, tức Hợp đồng chênh lệch. Đây là một loại phái sinh cho phép bạn đầu cơ biến động giá trên các thị trường như FX, chỉ số, cổ phiếu và hàng hóa mà không sở hữu tài sản cơ sở. Thay vì mua cổ phiếu thật, giữ hàng hóa vật chất hoặc đổi tiền tệ, bạn đang giao dịch một hợp đồng phản ánh biến động giá của tài sản đó.
Những điều cơ bản
Bạn đang giao dịch biến động giá, không phải quyền sở hữu
Khi mua cổ phiếu theo cách truyền thống, bạn thường sở hữu nó. Quyền sở hữu có thể đi kèm quyền biểu quyết, cổ tức tùy công ty và việc nắm giữ dài hạn.
Với CFD, bạn không sở hữu tài sản. Bạn tham gia một hợp đồng với chúng tôi theo dõi giá của thị trường cơ sở. Kết quả dựa trên chênh lệch giữa giá trị mở và giá trị đóng của vị thế.
Nếu thị trường đi theo hướng có lợi, sau phí, bạn có lãi
Nếu đi ngược bạn, sau phí, bạn bị lỗ
Các chi phí liên quan như tài trợ, cổ tức và phí giao dịch được tính trong hợp đồng
Đó là chữ chênh lệch trong tên gọi: hợp đồng trao đổi phần chênh giá trị từ lúc mở đến lúc đóng.
CFD có thể hoạt động theo cả hai hướng
Một lý do CFD phổ biến là bạn có thể dễ dàng đi long hoặc short:
Đi long nghĩa là bạn đầu cơ giá sẽ tăng
Đi short nghĩa là bạn đầu cơ giá sẽ giảm
Điều này cho phép bạn thể hiện ý tưởng trên thị trường và linh hoạt hơn so với các tài sản truyền thống như cổ phiếu.
CFD thường được giao dịch bằng ký quỹ
Ký quỹ nghĩa là bạn chỉ cần cam kết một phần giá trị đầy đủ của vị thế để mở giao dịch.
Free Margin là equity hiện tại trong tài khoản chưa được dùng làm Margin cho các vị thế đang có.
Ví dụ:
Một vị thế có thể đại diện cho mức tiếp xúc 10.000 USD
Nhưng bạn có thể chỉ cần 500 USD Free Margin để mở vị thế đó, tùy sản phẩm và yêu cầu ký quỹ
Đó là lý do CFD được mô tả là sản phẩm có đòn bẩy: số tiền cần nạp để mở vị thế thường nhỏ hơn giá trị của vị thế.
Đòn bẩy khuếch đại kết quả
Đòn bẩy có thể khuếch đại lợi nhuận, nhưng cũng khuếch đại thua lỗ.
Điều đó nghĩa là bạn có thể kiếm hoặc mất tiền nhanh chóng, làm tăng cả rủi ro và phần thưởng. Đây là một lý do CFD phổ biến, nhưng cũng là lý do bạn cần hiểu cơ chế hợp đồng CFD trước khi giao dịch.
Margin Call và Stop-out
Nếu thị trường di chuyển mạnh, bạn có thể phải nạp thêm tiền để duy trì vị thế hoặc điều chỉnh mức tiếp xúc. Đây gọi là Margin Call, và bạn sẽ thấy phần thiếu hụt ký quỹ trực tiếp trong nền tảng giao dịch. Chúng tôi cũng cố gắng liên hệ để thông báo, nhưng việc theo dõi vị thế là trách nhiệm của bạn. Mức Margin Call mặc định là khi equity giảm xuống 100% Margin cần thiết cho các vị thế.
Vị thế có thể bị đóng nếu thị trường tiếp tục đi ngược bạn, gọi là Stop Out. Đây là quy trình tự động kích hoạt khi đạt mức stop-out định sẵn. Mặc định, nó kích hoạt khi equity giảm xuống 50% Margin cần thiết cho các vị thế.
Các cơ chế này tồn tại để quản lý rủi ro trên tài khoản ký quỹ. Chúng không đảm bảo bạn sẽ không mất nhiều hơn dự kiến trong thị trường nhanh, nhưng là một phần của cách hệ thống giao dịch đòn bẩy hoạt động.
Chi phí CFD thường gặp
Ngay cả khi dự đoán đúng hướng, chi phí vẫn có thể quan trọng, đặc biệt với chiến lược chủ động.
Dưới đây là các chi phí phổ biến nhất bạn sẽ thấy với CFD:
Spread
Đây là chênh lệch giữa giá mua và giá bán. Về thực tế, đó là chi phí bạn trả khi vào và ra lệnh, vì bạn mua ở một giá và bán ở giá khác. Có cả spread do mức giá mà nhà cung cấp thanh khoản sẵn sàng báo mua bán, và phí spread cho một số loại tài khoản nhất định, chẳng hạn khi giao dịch FX và Metals trên tài khoản Standard và Swap-free.
Dù TabTrade thường có spread trung bình bằng 0 cho một số symbol như Major FX trên một số tài khoản, spread vẫn có thể giãn ra, đặc biệt trong thời điểm tin tức, ngày nghỉ và bất định thị trường.
Hoa hồng
Một số sản phẩm và tài khoản tính hoa hồng, chẳng hạn symbol Cryptocurrency và tài khoản Edge của chúng tôi cho FX và Metals.
Khi giao dịch sản phẩm tính hoa hồng, bạn sẽ thấy khoản hoa hồng riêng trên từng deal trong lịch sử. Nó không phải lúc nào cũng hiện trên vị thế mở, vì vậy hãy kiểm tra lịch sử giao dịch để xem đầy đủ phí.
Tài trợ qua đêm / Swaps
Nếu giữ một số vị thế CFD qua đêm, bạn có thể trả hoặc nhận điều chỉnh tài trợ. Điều này gọi là swap hoặc overnight funding. Đó là một lý do việc giữ CFD nhiều tuần thường rất khác về chi phí so với giữ trong vài phút hoặc vài giờ.
Sự kiện doanh nghiệp và phí khác
Cũng có một số phí ít gặp hơn tùy vào bạn giao dịch gì và giao dịch ra sao. Ví dụ phổ biến là sự kiện doanh nghiệp trên Indices và Stocks: khi một công ty chuyển sang ex-dividend, nó có thể tạo điều chỉnh nếu công ty đó là một phần của sản phẩm cơ sở đang được giao dịch. Tương tự với spinoff, stock split và merger.
Ngoài ra còn có các phí ít phổ biến hơn như Swap-free Service Fees. Vui lòng xem PDS, Product Disclosure Statement, để biết thêm thông tin về phí.
Các thị trường bạn có thể giao dịch bằng CFD
CFD có thể tham chiếu nhiều thị trường cơ sở, như:
FX, foreign exchange: các cặp tiền như EURUSD, GBPUSD, AUDJPY
Chỉ số: như US100, US Tech index, hoặc GER40, German Stock index
Hàng hóa: vàng, dầu, bạc hoặc khí tự nhiên
Cổ phiếu: cổ phiếu công ty riêng lẻ
Tiền mã hóa: giao dịch 24/7
Dù thị trường cơ sở khác nhau, cấu trúc CFD vẫn giống nhau: một hợp đồng theo dõi biến động giá của tài sản cơ sở đó.
Trading (CFDs) so với đầu tư
Đây là so sánh đơn giản:
Đầu tư truyền thống, ví dụ mua cổ phiếu
Bạn thường sở hữu tài sản
Thường dùng cho nắm giữ dài hạn
Không phải lúc nào cũng có đòn bẩy, trừ khi dùng margin lending
Cấu trúc chi phí và hồ sơ rủi ro khác
CFDs
Bạn không sở hữu tài sản
Thường dùng cho đầu cơ ngắn hạn hơn
Thường có đòn bẩy qua ký quỹ
Có thể bao gồm chi phí tài trợ
Hiểu cấu trúc giúp bạn quyết định liệu CFD có phù hợp với mục tiêu và mức chấp nhận rủi ro của mình hay không.
Điểm chính
CFD, Hợp đồng chênh lệch, là hợp đồng theo dõi biến động giá của tài sản cơ sở. Bạn không sở hữu tài sản.
Lãi hoặc lỗ dựa trên chênh lệch giữa giá trị mở và giá trị đóng.
CFD dùng ký quỹ, nghĩa là bạn có thể giao dịch với đòn bẩy, khuếch đại cả lãi lẫn lỗ.
Chi phí CFD phổ biến gồm spread, hoa hồng và thường có tài trợ qua đêm cho vị thế giữ quá một ngày.
Bạn thường có thể giao dịch long hoặc short trên các thị trường như FX, chỉ số, cổ phiếu và hàng hóa.