CFD คืออะไร? CFD ย่อมาจาก Contract for Difference หรือสัญญาซื้อขายส่วนต่าง
ในรูปแบบที่ง่ายที่สุด CFD คือข้อตกลงระหว่างคุณกับโบรกเกอร์เพื่อแลกเปลี่ยนส่วนต่างของราคาสินทรัพย์ ตั้งแต่เวลาที่คุณเปิดสถานะจนถึงเวลาที่คุณปิดสถานะ
คุณไม่ได้เป็นเจ้าของสินทรัพย์อ้างอิง แต่กำลังเทรดสัญญาที่ติดตามราคาตลาดอ้างอิง
นี่คือแนวคิดหลักทั้งหมด และเมื่อเข้าใจจุดนี้ ส่วนที่เหลือก็จะเริ่มสมเหตุสมผลขึ้น
แล้ว CFD คืออะไร?
ส่วนต่างคือสิ่งที่คุณกำลังเทรด
สถานะ CFD มีสองช่วงเวลาสำคัญ:
เปิด: เวลาที่คุณเข้าสู่การเทรด
ปิด: เวลาที่คุณออกจากการเทรด
ผลลัพธ์ของคุณขึ้นอยู่กับส่วนต่างระหว่างสองราคานั้น คูณด้วยขนาดสถานะ ก่อนหักต้นทุน เช่น สเปรด คอมมิชชัน และค่าถือข้ามคืน ตามแต่ละผลิตภัณฑ์
หากตลาดเคลื่อนไหวไปในทางที่คุณคาด ส่วนต่างจะเป็นบวก หากตลาดเคลื่อนไหวสวนทางคุณ ส่วนต่างจะเป็นลบ
โครงสร้างนี้ใช้ได้กับหลายตลาด เพราะสัญญาอ้างอิงราคา ไม่ได้ต้องการให้คุณเป็นเจ้าของสินทรัพย์
CFD ช่วยให้เข้าถึงตลาดโดยไม่ต้องเป็นเจ้าของสินทรัพย์
คุณกำลังซื้อขายผลิตภัณฑ์อนุพันธ์ ไม่ได้ซื้อสินทรัพย์อ้างอิงโดยตรง ดังนั้น CFD จึงสามารถให้บริการบนเครื่องมือทางการเงินได้หลากหลาย
ตัวอย่างเช่น คุณสามารถเทรด CFD ที่อ้างอิง:
ทองคำหรือน้ำมันโดยไม่ต้องรับมอบ จัดเก็บ หรือจัดการการชำระบัญชีทางกายภาพ
ดัชนีโดยไม่ต้องซื้อดัชนีโดยตรง ซึ่งโดยทั่วไปไม่ใช่สิ่งที่คนส่วนใหญ่ทำได้
หุ้นโดยไม่ต้องถือหุ้นในทะเบียนผู้ถือหุ้น
คู่เงิน FX โดยไม่ต้องแปลงสกุลเงินแบบดั้งเดิมและถือสกุลเงินต่างประเทศในบัญชีธนาคาร
CFD มักอธิบายว่าเป็นการเทรดอิเล็กทรอนิกส์บนตลาดอ้างอิง แพลตฟอร์มให้คุณได้รับความเสี่ยงต่อราคา และกำไรหรือขาดทุนของคุณถูกจัดการผ่านสัญญา
สถานะ Long และ Short: คุณสมบัติสำคัญของ CFD
อีกส่วนสำคัญของ CFD คือโดยทั่วไปช่วยให้คุณเทรดได้ทั้งสองทิศทาง:
Long: คุณคาดการณ์ว่าราคาตลาดจะปรับขึ้น
Short: คุณคาดการณ์ว่าราคาตลาดจะปรับลง
นี่ไม่ใช่คำแนะนำให้เทรดทิศทางใดทิศทางหนึ่ง แต่เป็นเพียงกลไกการทำงานของ CFD
ประเด็นสำคัญคือ CFD ทำให้การแสดงมุมมองต่อราคาในทิศทางใดก็ได้ทำได้ตรงไปตรงมาในเชิงกลไก นั่นเป็นเหตุผลหนึ่งที่ CFD พบได้บ่อยในเวิร์กโฟลว์ของการเทรดเชิงรุก
Hedging หมายถึงอะไรในบริบทของ CFD?
เทรดเดอร์บางรายใช้ CFD เพื่อป้องกันความเสี่ยง
การป้องกันความเสี่ยงหมายถึงการเปิดสถานะเพื่อชดเชยความเสี่ยงในอีกส่วนหนึ่ง
ตัวอย่างในเชิงแนวคิด: ผู้ที่มีความเสี่ยงต่อสินทรัพย์หรือตลาดหนึ่ง ใช้สถานะ CFD เพื่อลดผลกระทบจากการเคลื่อนไหวของราคาที่ไม่เป็นใจ
การป้องกันความเสี่ยงจะเหมาะสมหรือไม่ขึ้นอยู่กับสถานการณ์ ประสบการณ์ และกฎของผลิตภัณฑ์ จึงควรศึกษาอย่างรอบคอบ เทรดเดอร์ใช้ CFD ทั้งเพื่อเก็งกำไรตามทิศทางและเป็นเครื่องมือบริหารความเสี่ยง
เลเวอเรจและมาร์จิ้น: ทำไม CFD จึงเคลื่อนไหวเร็ว
เทรดเดอร์ส่วนใหญ่เทรด CFD ด้วยมาร์จิ้น หมายความว่าเทรดเดอร์ฝากเงินเพียงส่วนหนึ่งของมูลค่าสถานะเต็มเพื่อเปิดการเทรด
สิ่งนี้สร้างเลเวอเรจ
เลเวอเรจมีพลัง แต่ส่งผลได้ทั้งสองด้าน:
เลเวอเรจส่งผลต่อทั้งสองด้านของการเทรด
สามารถขยายกำไรหากตลาดเคลื่อนไหวไปในทางที่คุณคาด
สามารถขยายขาดทุนหากตลาดเคลื่อนไหวสวนทางคุณ
นี่คือเหตุผลที่หลายคนมองว่าการเทรด CFD มีความเสี่ยงสูงกว่าการลงทุนที่ไม่ใช้เลเวอเรจ การเคลื่อนไหวของตลาดเพียงเล็กน้อยอาจส่งผลต่อบัญชีอย่างมากเมื่อเทียบกับมาร์จิ้นที่คุณฝากไว้
นอกจากนี้ คุณจำเป็นต้องเข้าใจแนวคิด เช่น:
Equity: ยอดคงเหลือที่ปรับด้วยกำไรหรือขาดทุนที่ยังไม่รับรู้
Used margin: จำนวนมาร์จิ้นที่ถูกใช้ผูกกับสถานะอยู่ในขณะนั้น
Free margin: จำนวนมาร์จิ้นที่ยังพร้อมใช้งาน
Margin call หรือ stop-out: สิ่งที่อาจเกิดขึ้นหากการขาดทุนทำให้ equity ลดลงมากเกินไป
โบรกเกอร์ต่าง ๆ ใช้กลไกเหล่านี้ด้วยเกณฑ์และกฎของตนเอง แต่หลักการพื้นฐานเหมือนกันเสมอ: มาร์จิ้นทำให้ผลลัพธ์ใหญ่ขึ้นและเร็วขึ้น
สเปรดคืออะไรและทำไมจึงสำคัญ?
ทุกการเทรด CFD มีโครงสร้างต้นทุน ต้นทุนที่พบบ่อยที่สุดคือ สเปรด
สเปรดคือส่วนต่างระหว่างราคาซื้อและราคาขายที่แสดงบนแพลตฟอร์ม หากคุณซื้อที่ราคาสูงกว่าและขายที่ราคาต่ำกว่า ส่วนต่างนั้นคือต้นทุนที่คุณต้องเอาชนะก่อนจะมีกำไร
สิ่งนี้สำคัญมากขึ้นสำหรับ:
สไตล์การเทรดความถี่สูง
ระยะเวลาถือสถานะสั้น
กลยุทธ์ที่มุ่งหวังการเคลื่อนไหวของราคาขนาดเล็ก
จุดยืนของ TabTrade เรื่องสเปรดต่ำระดับสถาบันและการส่งคำสั่งที่รวดเร็วออกแบบมาสำหรับเทรดเดอร์ที่ให้ความสำคัญกับต้นทุนเหล่านี้และคุณภาพการจับคู่คำสั่ง เพราะในการเทรดเชิงรุก รายละเอียดเหล่านี้สะสมผลได้
อย่างไรก็ตาม สเปรดต่ำไม่ได้ลบความเสี่ยง เพียงแต่ส่งผลต่อต้นทุนการเทรด
การส่งคำสั่งที่รวดเร็วมาก: ในทางปฏิบัติหมายถึงอะไร
Execution คือกระบวนการที่คำสั่งของคุณกลายเป็นสถานะจริง
โดยทั่วไป เทรดเดอร์ให้ความสำคัญกับ execution เพราะมีผลต่อ:
คำสั่งถูกจับคู่เร็วเพียงใด
ราคาที่จับคู่ใกล้เคียงกับราคาที่คาดไว้แค่ไหน
แพลตฟอร์มทำงานอย่างไรในภาวะตลาดผันผวน
ไม่มีโบรกเกอร์ใดรับประกันการจับคู่คำสั่งที่สมบูรณ์แบบได้ในทุกสภาวะตลาด โดยเฉพาะช่วงเหตุการณ์สำคัญหรือสภาพคล่องบาง แต่ความเร็วและโครงสร้างพื้นฐานมีความสำคัญ โดยเฉพาะสำหรับกลยุทธ์เชิงรุกที่ความต่างเพียงไม่กี่จุดอาจสร้างผลต่างชัดเจนเมื่อเวลาผ่านไป
CFD เทียบกับการเป็นเจ้าของสินทรัพย์: ทำไมกฎจึงเปลี่ยน
เพราะคุณไม่ได้เป็นเจ้าของสินทรัพย์อ้างอิง บางอย่างจึงทำงานต่างจากการลงทุนแบบดั้งเดิม
นี่คือตัวอย่างทั่วไปสองข้อ:
เงินปันผล สำหรับ CFD หุ้น
หากคุณถือหุ้นโดยตรง คุณอาจได้รับเงินปันผลหากบริษัทจ่ายและคุณมีสิทธิ์
สำหรับ CFD หุ้น โดยทั่วไปคุณไม่ได้รับเงินปันผลแบบเดียวกัน เพราะคุณไม่ได้เป็นเจ้าของหุ้น โบรกเกอร์มักใช้การปรับเงินสดเพื่อสะท้อนผลทางเศรษฐกิจของเงินปันผลต่อสถานะ CFD ที่เปิดอยู่ วิธีจัดการที่แน่นอนขึ้นอยู่กับนโยบายของโบรกเกอร์และเหตุการณ์ของบริษัท
เหตุการณ์ของบริษัท เช่น การแตกพาร์และการควบรวม
หากบริษัทแตกพาร์ ควบรวม หรือมีเหตุการณ์ของบริษัทที่คล้ายกัน สถานะ CFD มักต้องปรับเพื่อให้ความเสี่ยงทางเศรษฐกิจยังคงสอดคล้องกัน รายละเอียดขึ้นอยู่กับเหตุการณ์ของบริษัทและกฎของโบรกเกอร์
ข้อสรุปสำคัญคือ CFD มีเป้าหมายเพื่อสะท้อนความเสี่ยงต่อราคา และการปรับมักถูกใช้เพื่อสะท้อนผลกระทบของเหตุการณ์เหล่านี้ต่อความเสี่ยงนั้น
CFD เหมาะกับการซื้อแล้วถือหรือไม่?
สามารถถือได้หลายกรอบเวลา แต่เทรดเดอร์จำนวนมากใช้ CFD สำหรับกลยุทธ์ระยะสั้นกว่า เพราะ:
มีเลเวอเรจ
ต้นทุนอย่างค่าถือข้ามคืนอาจมีผลกับบางผลิตภัณฑ์
ความเสี่ยงอาจสะสมเร็วระหว่างการถือระยะยาว
CFD บางประเภทมีโครงสร้างต่างกันด้วย:
Spot CFD มักไม่มีวันหมดอายุคงที่ และสามารถ rollover รายวันพร้อมการปรับต้นทุนทางการเงิน
CFD ที่อิง futures อาจมีวันหมดอายุที่เชื่อมโยงกับสัญญา futures อ้างอิง
หากคุณไม่แน่ใจว่าผลิตภัณฑ์ใดหมดอายุหรือไม่ ควรตรวจสอบข้อมูลผลิตภัณฑ์ในแพลตฟอร์มหรือรายละเอียดสัญญาของเครื่องมือนั้นโดยเฉพาะ
สรุป CFD ในหนึ่งประโยคคืออะไร?
CFD คือสัญญาที่ช่วยให้คุณเก็งกำไรจากการเคลื่อนไหวของราคาในตลาดอ้างอิงโดยไม่ต้องเป็นเจ้าของสินทรัพย์ กำไรหรือขาดทุนของคุณคือส่วนต่างระหว่างราคาที่เปิดและราคาที่ปิด ปรับด้วยต้นทุนต่าง ๆ
นั่นคือแก่นหลัก
ส่วนอื่น ๆ ทั้งหมด เช่น มาร์จิ้น สเปรด สถานะ long/short และ execution เป็นคุณสมบัติและกลไกที่สร้างขึ้นรอบสัญญาหลักนี้
ประเด็นสำคัญ
CFD หรือ Contract for Difference คือข้อตกลงในการแลกเปลี่ยนส่วนต่างของราคาสินทรัพย์ตั้งแต่เปิดถึงปิดการเทรด
คุณไม่ได้เป็นเจ้าของสินทรัพย์อ้างอิง สถานะของคุณติดตามการเคลื่อนไหวของราคา
CFD มักรองรับสถานะ long และ short ทำให้คุณสามารถเก็งกำไรในตลาดขึ้นหรือลง
CFD โดยทั่วไปเทรดด้วยมาร์จิ้น ซึ่งนำเลเวอเรจเข้ามาและขยายทั้งกำไรและขาดทุน
ต้นทุนอาจรวมถึงสเปรด บางครั้งมีคอมมิชชัน และมักมีค่าถือข้ามคืน ขึ้นอยู่กับผลิตภัณฑ์และระยะเวลาถือ
เงินปันผลและเหตุการณ์ของบริษัทมักถูกจัดการผ่านการปรับ เพราะผู้เทรด CFD ไม่ได้เป็นเจ้าของหุ้นอ้างอิง
คำเตือนความเสี่ยงในการเทรด CFD
การเทรด CFD ช่วยให้คุณเก็งกำไรจากการเคลื่อนไหวของราคาสินทรัพย์อ้างอิง เช่น FX ดัชนี หุ้น หรือสินค้าโภคภัณฑ์ โดยไม่ต้องเป็นเจ้าของโดยตรง คุณเทรดส่วนต่างระหว่างราคาเปิดและราคาปิดของสัญญา หากคุณคาดทิศทางถูก ส่วนต่างคือกำไร หากผิดคือขาดทุน โดยทั่วไป CFD เทรดด้วยมาร์จิ้น ซึ่งหมายความว่าคุณวางเงินเพียงส่วนหนึ่งของมูลค่าสถานะเต็ม และขยายทั้งกำไรและขาดทุน