CFD là gì? CFD là viết tắt của Contract for Difference, tức Hợp đồng chênh lệch.
Ở dạng đơn giản nhất, CFD là thỏa thuận giữa bạn và broker để trao đổi phần chênh lệch giá của một tài sản từ lúc bạn mở vị thế đến lúc bạn đóng vị thế.
Bạn không sở hữu tài sản cơ sở. Bạn đang giao dịch một hợp đồng theo dõi giá thị trường cơ sở.
Đó là toàn bộ ý tưởng cốt lõi, và khi hiểu điểm này, phần còn lại bắt đầu hợp lý hơn.
Vậy CFD là gì?
Phần chênh lệch là thứ bạn đang giao dịch
Một vị thế CFD có hai thời điểm chính:
Mở: khi bạn vào giao dịch
Đóng: khi bạn thoát giao dịch
Kết quả của bạn dựa trên chênh lệch giữa hai mức giá đó, nhân với khối lượng vị thế, trước các chi phí như spread, hoa hồng và phí qua đêm, tùy sản phẩm.
Nếu thị trường đi theo hướng có lợi, phần chênh lệch là dương. Nếu đi ngược bạn, phần chênh lệch là âm.
Cấu trúc này hoạt động trên nhiều thị trường vì hợp đồng tham chiếu giá, không yêu cầu quyền sở hữu.
CFD cho phép tiếp cận thị trường mà không cần sở hữu
Bạn đang mua bán một sản phẩm phái sinh. Bạn không mua trực tiếp tài sản cơ sở. Vì vậy CFD có thể được cung cấp trên nhiều loại công cụ.
Ví dụ, bạn có thể giao dịch một CFD tham chiếu:
Vàng hoặc dầu mà không nhận giao hàng, lưu trữ hay xử lý thanh toán vật chất
Chỉ số mà không cần mua chỉ số, điều vốn không phải là thứ đa số người có thể làm trực tiếp
Cổ phiếu mà không nắm giữ cổ phiếu trong sổ đăng ký cổ đông
Cặp FX mà không thực hiện chuyển đổi tiền tệ truyền thống và giữ ngoại tệ trong tài khoản ngân hàng
CFD có thể được mô tả là giao dịch điện tử trên thị trường cơ sở. Nền tảng cho bạn mức tiếp xúc giá, còn lãi hoặc lỗ được xử lý qua hợp đồng.
Vị thế long và short: tính năng chính của CFD
Một phần cốt lõi khác của CFD là chúng thường cho phép bạn giao dịch cả hai hướng:
Long: bạn kỳ vọng giá thị trường tăng
Short: bạn kỳ vọng giá thị trường giảm
Đây không phải khuyến nghị giao dịch theo hướng nào; đó chỉ là cách CFD hoạt động.
Điểm quan trọng là CFD khiến việc thể hiện quan điểm theo một trong hai hướng trở nên khá trực tiếp về mặt cơ chế. Đó là một lý do CFD phổ biến trong quy trình giao dịch chủ động.
Hedging nghĩa là gì trong bối cảnh CFD?
Một số trader dùng CFD để phòng hộ.
Phòng hộ nghĩa là mở một vị thế để bù đắp rủi ro ở nơi khác.
Ví dụ theo khái niệm: một người có mức tiếp xúc với một tài sản hoặc thị trường và dùng vị thế CFD để giảm tác động của biến động giá bất lợi.
Việc phòng hộ có phù hợp hay không phụ thuộc vào hoàn cảnh, kinh nghiệm và quy tắc sản phẩm, nên cần học kỹ. Trader dùng CFD để đầu cơ theo hướng và cũng như một công cụ quản lý rủi ro.
Đòn bẩy và ký quỹ: vì sao CFD có thể biến động nhanh
Hầu hết trader giao dịch CFD bằng ký quỹ. Điều này nghĩa là trader chỉ nạp một phần giá trị đầy đủ của vị thế để mở giao dịch.
Điều đó tạo ra đòn bẩy.
Đòn bẩy mạnh, nhưng tác động theo cả hai hướng:
Đòn bẩy ảnh hưởng cả hai mặt của giao dịch.
Nó có thể khuếch đại lợi nhuận nếu thị trường đi theo hướng có lợi
Nó có thể khuếch đại thua lỗ nếu thị trường đi ngược bạn
Đây là lý do giao dịch CFD được xem là rủi ro cao hơn đầu tư không dùng đòn bẩy đối với nhiều người. Biến động thị trường nhỏ có thể tác động lớn tới tài khoản so với số ký quỹ bạn đã nạp.
Điều đó cũng nghĩa là bạn cần hiểu các khái niệm như:
Equity: số dư được điều chỉnh theo lãi hoặc lỗ chưa thực hiện
Used margin: lượng ký quỹ hiện đang bị ràng buộc
Free margin: lượng còn khả dụng
Margin call hoặc stop-out: điều có thể xảy ra nếu thua lỗ làm equity giảm quá sâu
Các broker triển khai cơ chế này với ngưỡng và quy tắc riêng, nhưng nguyên tắc nền tảng luôn giống nhau: ký quỹ làm kết quả lớn hơn và nhanh hơn.
Spread là gì và vì sao quan trọng?
Mỗi giao dịch CFD đều có cấu trúc chi phí. Chi phí phổ biến nhất là spread.
Spread là chênh lệch giữa giá mua và giá bán hiển thị trên nền tảng. Nếu bạn mua ở giá cao hơn và bán ở giá thấp hơn, phần chênh này là chi phí cần vượt qua trước khi có lãi.
Điều này quan trọng hơn với:
Phong cách giao dịch tần suất cao
Thời gian nắm giữ ngắn
Chiến lược nhắm tới biến động giá nhỏ hơn
Định vị của TabTrade về spread thấp cấp tổ chức và khớp lệnh nhanh được thiết kế cho trader quan tâm tới những chi phí này và chất lượng khớp lệnh, vì trong giao dịch chủ động, các chi tiết đó có thể tích lũy theo thời gian.
Dù vậy, spread thấp không loại bỏ rủi ro. Chúng chỉ ảnh hưởng tới chi phí giao dịch.
Khớp lệnh siêu nhanh: thực tế nghĩa là gì
Execution nói về cách lệnh của bạn trở thành một vị thế live.
Thông thường, trader quan tâm tới execution vì nó ảnh hưởng đến:
Lệnh được khớp nhanh đến đâu
Giá khớp gần với giá kỳ vọng đến mức nào
Nền tảng hoạt động ra sao trong điều kiện biến động
Không broker nào có thể hứa khớp lệnh hoàn hảo trong mọi điều kiện thị trường, đặc biệt quanh sự kiện lớn hoặc khi thanh khoản mỏng. Nhưng tốc độ và hạ tầng rất quan trọng, nhất là với chiến lược chủ động, nơi vài điểm giá có thể tạo khác biệt đáng kể theo thời gian.
CFD so với sở hữu tài sản: vì sao quy tắc thay đổi
Vì bạn không sở hữu tài sản cơ sở, một số việc hoạt động khác so với đầu tư truyền thống.
Dưới đây là hai ví dụ phổ biến:
Cổ tức, đối với CFD cổ phiếu
Nếu bạn sở hữu cổ phiếu trực tiếp, bạn có thể nhận cổ tức nếu công ty chi trả và bạn đủ điều kiện.
Với CFD cổ phiếu, bạn thường không nhận cổ tức theo cùng cách vì bạn không sở hữu cổ phiếu. Thay vào đó, broker thường áp dụng điều chỉnh tiền mặt để phản ánh tác động kinh tế của cổ tức lên vị thế CFD mở. Cách xử lý chính xác phụ thuộc vào chính sách broker và sự kiện doanh nghiệp.
Sự kiện doanh nghiệp, như chia tách cổ phiếu và sáp nhập
Nếu một công ty thực hiện chia tách, sáp nhập hoặc sự kiện tương tự, vị thế CFD thường cần được điều chỉnh để mức tiếp xúc kinh tế vẫn nhất quán. Cách xử lý cụ thể phụ thuộc vào sự kiện doanh nghiệp và quy tắc broker.
Điểm cần nhớ rất đơn giản: CFD nhằm phản ánh mức tiếp xúc giá, và các điều chỉnh thường được dùng để mô phỏng tác động của những sự kiện đó lên mức tiếp xúc này.
CFD có phải để mua và giữ không?
Chúng có thể được giữ trong nhiều khung thời gian, nhưng nhiều trader dùng CFD cho chiến lược ngắn hạn hơn vì:
Chúng có đòn bẩy
Các chi phí như phí qua đêm có thể áp dụng trên một số sản phẩm
Rủi ro có thể tích lũy nhanh trong thời gian giữ dài hơn
Một số CFD cũng có cấu trúc khác nhau:
Spot CFD thường không có ngày hết hạn cố định. Chúng có thể được rollover hằng ngày kèm điều chỉnh tài chính.
CFD dựa trên hợp đồng tương lai có thể có ngày hết hạn liên kết với hợp đồng tương lai cơ sở.
Nếu bạn không chắc một sản phẩm có hết hạn hay không, đó là câu hỏi về thông số sản phẩm, nên kiểm tra trong nền tảng hoặc chi tiết hợp đồng của công cụ cụ thể đó.
Vậy CFD là gì trong một câu?
CFD là hợp đồng cho phép bạn đầu cơ biến động giá của một thị trường cơ sở mà không sở hữu tài sản. Lãi hoặc lỗ là chênh lệch giữa giá mở và giá đóng, sau khi điều chỉnh chi phí.
Cốt lõi là vậy.
Mọi thứ khác, bao gồm ký quỹ, spread, vị thế long và short, và khớp lệnh, là các tính năng và cơ chế được xây quanh hợp đồng cốt lõi đó.
Điểm chính
CFD, hay Hợp đồng chênh lệch, là thỏa thuận trao đổi phần chênh lệch giá tài sản từ lúc mở đến lúc đóng giao dịch.
Bạn không sở hữu tài sản cơ sở. Vị thế của bạn theo dõi biến động giá của nó.
CFD thường cho phép vị thế long và short, nghĩa là bạn có thể đầu cơ thị trường tăng hoặc giảm.
CFD thường được giao dịch bằng ký quỹ, đưa đòn bẩy vào và khuếch đại cả lãi lẫn lỗ.
Chi phí có thể bao gồm spread, đôi khi hoa hồng và thường có phí qua đêm, tùy sản phẩm và thời gian nắm giữ.
Cổ tức và sự kiện doanh nghiệp thường được xử lý qua điều chỉnh vì trader CFD không sở hữu cổ phiếu cơ sở.
Cảnh báo rủi ro giao dịch CFD
Giao dịch CFD cho phép bạn đầu cơ biến động giá của tài sản cơ sở, như FX, chỉ số, cổ phiếu hoặc hàng hóa, mà không sở hữu trực tiếp. Bạn giao dịch chênh lệch giữa giá mở và giá đóng của hợp đồng. Nếu đúng hướng, chênh lệch là lợi nhuận; nếu sai, đó là khoản lỗ. CFD thường được giao dịch bằng ký quỹ, nghĩa là bạn chỉ cần bỏ ra một phần giá trị đầy đủ của vị thế, qua đó khuếch đại cả lãi và lỗ.